Modelo matemático de optimización de Konno y Yamazaki para la selección de acciones en el mercado bursatil: una aplicación al caso ecuatoriano

Abstract

El progreso de la Bolsa de Valores de Quito, depende de varios factores, una de ellas es la compra y venta de acciones por parte de los inversionistas, sin embargo para usuarios que inician en esta actividad es necesario una herramienta útil para obtener altas posibilidades de conseguir mayor rentabilidad con un menor riesgo, desde esta perspectiva, el objetivo de la investigación es aplicar y validar el modelo matemático de Konno y Yamazaki que permita optimizar la inversión en acciones de las empresas en el mercado bursátil, la investigación se enmarca en un enfoque cuantitativo, no experimental, exploratorio, cuyos resultados están en función de los registros históricos que corresponde desde el año 2015 al 2022 de las inversiones de la Bolsa de Valores de Quito, el modelo fue resuelto utilizando el programa R obteniendo un portafolio conformado con las 5 mejores empresas del mercado bursátil, por su menor riesgo de inversión y por sus altas rentabilidades, todo esto con su respectiva validación del modelo que consistió en dividir en dos partes iguales debido a que se encuentra segmentado el periodo de estudio, en la primera parte se realiza el ajuste del modelo de Konno y Yamazaki, luego a la primera parte le añadimos un segmento de la segunda parte y procedemos a realizar nuevamente el ajuste, y así sucesivamente hasta llegar a utilizar todos los segmentos de la segunda parte, en total se realizó 32 ajustes del modelo obteniendo a la Cervecería Nacional, Banco del Guayaquil y Banco del Pichincha como las empresas con mayor peso en rentabilidad y menor riesgo de inversión en los ajustes efectuados.